An empirisk analys of the skatt benefit from anställda optioner

Mycket har sägs om några av de högprofilerade IPO: erna under de senaste åren (Zynga, Facebook, Groupon, LinkedIn) ifrågasatte om det skattebefrielse som företagen mottar är motiverat när företagen har en inkomst före skatt. Facebook är ett utmärkt exempel. Före skatt lyckades de svänga till vinst. Efter inkomstskatt ska de få cirka 500 miljoner återbetalningar. Det finns ett par anledningar till denna situation: Netto rörelseförlust framåt Netto rörelseförlust framöver (inte ämnet för detta blogginlägg) inträffar när ett bolag har en förlust under tidigare år. Skatteverket tillåter denna förlust att kompenseras mot framtida vinster under en viss tidsperiod. Equity Compensation Skattedragning Skattelagen tillåter ett bolag att dra av det verkliga värdet av utnyttjade optioner. Detta har blivit ett omstridigt problem. Senator Carl Levin (DMI) har föreslagit en proposition som skulle eliminera företagsavdrag för utnyttjade optioner. Denna blogginlägg kommer att fokusera på argumenten kring debatten om avdrag för utövade icke-kvalificerade personaloptionsoptioner (ESO). GAAP Bokförd kostnad mot inkomstskattkostnad Enligt FASB ASC 718 bestäms ersättningsutgifter för personaloptioner genom att ett verkligt värde av optionen uppkommer och kostnadsfört det verkliga värdet under den föreskrivna serviceperioden. FASB kräver inte att en specifik optionsmodell utnyttjas, men modellen måste innehålla åtminstone den underliggande aktiekursen, lösenpriset, den förväntade terminen, den förväntade volatiliteten, riskfri ränta och förväntad utdelning. Ersättningen för ersättning för eget kapital kommer att vara det verkliga värdet av optionen multiplicerat med antalet beviljade optioner. Det finns några andra beräkningar inblandade, såsom uppskattning av förverkande. Vi kommer inte att vara med beräknade förverkningar i samband med detta blogginlägg. Den faktiska skattepliktiga kostnaden när de icke-kvalificerade personaloptionerna utnyttjas är spridningen mellan lösenpriset och det verkliga marknadsvärdet på aktien på lösendagen. Om den skattepliktiga kostnaden vid tidpunkten för övningen är större än det verkliga värdet av den personaloptionsoption som kostnadsfördes vid tilldelningsdagen för GAAP-ändamål skulle företaget uppnå den uppskjutna skattefordran och uppskjuten skatteförmån. Detta skulle resultera i en annorlunda inkomstminskningslängdenummer i bokslutet jämfört med deras federala inkomstskatteavkastning. Vad senator Carl Levin föreslår Börja i 2011 föreslog senator Carl Levin att sluta alltför stora företagsavdrag för aktieoptionslagen. Lagen, som återinförts 2012 och 2013, skulle kräva att företagen bokar en inkomstskatt som inte skulle vara större än kompensationsutgiften (verkligt värde på optionerna vid tilldelningsdatumet). Han uppgav ett exempel där Facebook-VD Mark Zuckerberg hade optioner på Facebook-lager som kostnadsfördes på .06 per aktie under de föregående budgetåren. När Facebook-aktien gick offentligt handlades börsen i ett intervall från 42,00 till de låga 20-talet. För närvarande (enligt detta skrivande) handlar Facebook på 27,13 per aktie. Senator Levin föreslår att istället för skillnaden mellan 27,13 och 0,06 per aktie (27,07) tas ut på Facebooks 2013-avkastning, bör Facebook bara kunna bekosta 0,06 per aktie. Fördelar och nackdelar med Levin-förslaget Fördelarna med att kräva att offentliga företag som Facebook ska bekosta det verkliga värdet vid tidpunkten för beviljandet skulle öka skatteintäkterna till Förenta staternas federala regering, statsregeringar och lokala regeringar. Supporters av detta förslag påpekar att de offentliga företagen inte borde kunna hävda en stor skillnad (27,07 per aktie) inkomstskatt jämfört med GAAP bokkostnad (.06 per aktie). Supporters säger att detta skulle ge ytterligare 25 miljarder i skatteintäkter under de kommande tio åren. Nackdelarna är följande: Många tekniska företag, inklusive Facebook, ger aktieoptioner och aktiekompensation som ett sätt att locka begåvade medarbetare att arbeta för ett startföretag. Mogna företag utnyttjar ersättning för eget kapital för att behålla anställda mot bristande konkurrenter och anpassa sig till medarbetarnas intressen med aktieägarnas intressen. Motståndare till ändringen av skattelagstiftningen skulle också påpeka att när en anställd utövar ett icke kvalificerat personaloptionsoption betalar de individuella vanliga inkomstskatter (så hög som 39,6) på spridningen mellan lösenpriset och det verkliga marknadsvärdet av personaloptionerna. Också ny 2013 är den ytterligare Medicare-skatten på 3,8 om en individs modifierad justerad bruttoinkomst (MAGI) är över 200 000 (250 000 för gifta arkivering gemensamt). Vanlig inkomst såsom icke-kvalificerad aktieoptionsutövning är också föremål för sociala avgifter, Medicare Skatter och federala arbetslöshetskatter. Detta, enligt många skatteexperter, skulle utgöra en annan form av företags dubbelbeskattning, som liknar beskattningen av vanliga utdelningar. Det finns en stor debatt om beskattningen av icke-kvalificerade personaloptioner. Detta har blivit en viktig fråga inom ramen för den övergripande ramen för inkomstskattereformen. Anställningsoptionsbeskattning är inte ett problem som kan förklaras med ljudbett. Ämnet måste förklaras korrekt så att alla berörda parter förstår de eventuella konsekvenserna av ett förslag. Trots att det finns fördelar för båda argumenten om att reformera bolagsbeskattningen av personaloptioner krävs en uppmätt strategi för att företagen ska kunna fortsätta locka nyckelpersoner och behålla nyckelpersoner. Relaterade inlägg Inga relaterade inlägg foundEmployee Aktieoptioner och skatter University of North Carolina - Redovisningsområde University of North Carolina (UNC) på Chapel Hill - Redovisningsområde John R. Graham Duke University Nationalekonomiska forskningsbyrån (NBER) Mark H. Lang University of North Carolina på Chapel Hill Douglas A. Shackelford University of North Carolina Kenan-Flagler Business School National Bureau of Economic Research (NBER) I det här dokumentet undersöker vi effekten av aktieoptioner på företagets skatteposition. Vi argumenterar för att avdrag för skatteavdrag kan väsentligt påverka en marginal skattesats för företagen och att effekten är maskerad enligt gällande redovisningsregler. Vi presenterar ett tillvägagångssätt för factoring i optionsavdrag vid bedömning av företagets skatteposition och dokumenterar att effekten kan vara väsentlig. I synnerhet betalar många företag som verkar vara lönsamma och står inför höga inkomstskattar (baserat på offentliga finansiella uppgifter) faktiskt relativt lite i skatter. Vi ger bevis för att effekten av alternativ på skatter kan bidra till att förklara ledningsbeslut, såsom varför uppenbarligen lönsamma företag bär så lite skuld, hyra istället för inköp och outnyttjade skatteförmånade aktiviteter, såsom forskning och utveckling, till syndikerade partnerskap . Antal sidor i PDF-fil: 21 Nyckelord: Personaloptioner, bolagsskattesats, kapitalstruktur, skuldkvot, kassaflöden JEL Klassificering: H2, M41, M33, G31, G32 Datum publicerad: 15 april 2005 Föreslagen Citation Edwards, Courtney H. och Graham, John R. och Lang, Mark H. och Shackelford, Douglas A. Personaloptioner och skatter (november 2004). Tillgänglig på SSRN: ssrnabstract688444 eller dx. doi. org10.2139ssrn.688444 Kontaktinformation Courtney H. Edwards University of North Carolina - Redovisningsområde (email) University of North Carolina at Chapel Hill Kenan-Flagler Business School Chapel Hill, NC 27599-3490 Förenta staterna 919-962-3560 (Telefon) 919-962-4727 (Fax) Redovisning av skatteförmåner för anställda aktieoptioner och konsekvenser för forskning Terry J. Shevlin University of California-Irvine Michelle Hanlon Massachusetts Institute of Technology (MIT) - Sloan School of Management University of Washington Arbetspapper Sammanfattning: Detta dokument förklarar fasta upplysningar om skatteförmånerna av personaloptioner och diskuterar konsekvenserna av detta upplysande för akademiska forskningsstudier och finansiella rapporteringsanvändare. Vi gör detta för att visa att det finns viktiga konsekvenser för empiriska forskningsstudier och slutsatser om skattesatser. Effekterna av denna redovisning har inte ofta beaktats i empirisk forskning, men det kan påverka inferensen från studierna. Vi finner att de offentliga upplysningarna inte alltid är tydliga när det gäller storleken av bolagsskattens förmåner genom utnyttjande av optioner. Dessutom är de rapporterade företagens effektiva skattesatser i många fall överdrivna, liksom uppskattningar av marginalskattesatser och skattesatser med hjälp av finansiella rapporter. Denna studie är viktig eftersom den förklarar redovisning av skatteförmånerna för aktieoptioner, beskriver de problem som denna redovisning kan leda till i empiriska studier och för finansiella rapporteringsanvändare och ger några förslag om att justera för denna redovisning för att korrekt beräkna skattesatser och bördor . Antal sidor i PDF-fil: 28 Nyckelord: Personaloptioner, Skatteförmåner, Effektiva skattesatser, Marginal skattesats JEL Klassificering: M41, H25, G39 Datum publicerad: 29 maj 2001 Föreslagen Citation Shevlin, Terry J. och Hanlon, Michelle , Redovisning av skatteförmånerna för personaloptioner och konsekvenser för forskning (april 2001). University of Washington Working Paper. Tillgänglig på SSRN: ssrnabstract271310 eller dx. doi. org10.2139ssrn.271310 Kontaktinformation Terry J. Shevlin (Kontakt Författare) University of California-Irvine (email) Paul Merage Handelshögskolan Irvine, CA 92697-3125 USA 949-824- 6149 (Telefon) Michelle Hanlon Massachusetts Tekniska Högskolan (MIT) - Sloan School of Management (email) 100 Main Street E62-668 Cambridge, MA 02142 USA 617-253-9849 (Telefon)